TER

TER vyjadřuje, kolik procent z vložených peněz fond každý rok spotřebuje na náklady. Fond s TER 2 % vám z každých 100 000 Kč strhne ročně 2 000 Kč na poplatky — bez ohledu na to, zda vydělal nebo prodělal. Tyto náklady jsou průběžně odečteny z hodnoty fondu a ve výkonnosti fondu se neprojeví zvlášť — jsou v ní „skryty". ^[1]

Co TER zahrnuje

TER zahrnuje: správcovský (manažerský) poplatek, administrativní a provozní náklady, náklady na depozitáře, auditní poplatky a náklady na právní a regulatorní dodržování. TER nezahrnuje transakční náklady (brokerské provize při nákupu cenných papírů uvnitř fondu) ani vstupní/výstupní poplatky placené investorem.

TER versus Ongoing Charges

V dokumentech KID se od roku 2012 uvádí ukazatel „Ongoing Charges" (probíhající náklady), který je metodicky podobný TER, ale standardizovaný na evropské úrovni. Pro praktické porovnání fondů jsou obě čísla srovnatelná. Pokud fond uvádí obě, použijte Ongoing Charges jako přesnější referenci. ^[2]

Vliv TER na dlouhodobý výnos

Vliv TER roste s délkou investice. Příklad: 100 000 Kč investovaných na 30 let při hrubém výnosu 7 % p.a. — fond s TER 0,2 % přeroste na přibližně 754 000 Kč, fond s TER 2 % pouze na přibližně 432 000 Kč. Rozdíl v TER 1,8 procentního bodu sníží konečnou hodnotu téměř na polovinu. Proto aktivně spravované fondy musejí tuto nevýhodu překonat lepší výkonností — což se dlouhodobě statisticky daří jen menšině.