KID

KID vznikl proto, aby investor mohl porovnat různé investiční produkty na stejném základě. Před jeho zavedením měl každý fond nebo pojišťovací produkt vlastní formát informačního dokumentu, takže porovnání bylo obtížné. Nařízení PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) zavedlo od roku 2018 povinný jednotný formát. ^[1]

Co KID obsahuje

Dokument je rozdělen do standardních sekcí:

• Co je tento produkt? — stručný popis produktu a cílového investora.
• Jaká jsou rizika a co mohu dostat zpět? — souhrnný ukazatel rizika na škále 1–7, scénáře výnosů (stresový, nepříznivý, střední, příznivý) pro různé investiční horizonty.
• Jaké jsou náklady? — souhrnný ukazatel nákladů (RIY — Reduction in Yield) a rozpad nákladů na jednorázové, průběžné a podmíněné.
• Jak dlouho bych měl investovat? — doporučený investiční horizont a podmínky předčasného výstupu.
• Jak si mohu stěžovat? — kontakt na stížnostní místo.

Riziková škála 1–7

Souhrnný ukazatel rizika (SRI) vyjadřuje kombinaci tržního rizika (volatilita) a kreditního rizika (schopnost emitenta dostát závazkům). Kategorie 1 znamená nejnižší riziko, kategorie 7 nejvyšší. Škála nenáhradí podrobnější analýzu — dva produkty se stejným SRI mohou mít odlišnou strukturu rizika. SRI je povinný pro všechny PRIIPs produkty, u fondů UCITS (podílové fondy obchodované v EU) se používá obdobný ukazatel SRRI. ^[2]

KID a prospekt — rozdíl

KID je zkrácený dokument maximálně tří stran, určený k rychlému porovnání produktů. Prospekt (nebo statut fondu) je úplný právní dokument, který může mít desítky nebo stovky stran a obsahuje veškeré smluvní podmínky. KID čtenáři ukáže, zda má smysl se do prospektu vůbec pouštět. Prospekt pak poskytuje závazné informace pro investiční rozhodnutí.

Příklad

Investor zvažuje nákup podílového fondu akcií s SRI 5, doporučeným horizontem 5 let a celkovými náklady 1,8 % ročně (TER). KID mu ukáže, že ve stresovém scénáři může po 5 letech dostat zpět 65 % vložené částky, v příznivém scénáři 180 %. Tato čísla jsou modelová, ne garantovaná — slouží ke srovnání, ne jako prognóza.