Inflace
Inflace zachycuje, o kolik dražší je oproti minulému období průměrný spotřební koš domácnosti. Pokud je meziroční inflace 3 %, znamená to, že stejné zboží a služby, které před rokem stály 100 Kč, dnes stojí 103 Kč. Z pohledu spotřebitele jde o pokles kupní síly peněz: stejnou částkou dnes nakoupí o 3 % méně než před rokem. [1]
Index spotřebitelských cen (CPI)
Český statistický úřad sestavuje spotřební koš z přibližně 700 reprezentativních položek (potraviny, bydlení, doprava, energie, vzdělání, zdraví a další). Každé položce přiřazuje váhu odpovídající jejímu podílu na výdajích průměrné domácnosti. Inflaci poté počítá jako vážený průměr meziročních cenových změn. Skutečná inflace konkrétní domácnosti se může od oficiálního čísla lišit — jiný spotřební profil znamená jinou expozici cenovým šokům.
Jádrová a celková inflace
- Headline (celková) inflace — meziroční změna celého spotřebního koše. To je číslo, které vidíte v médiích.
- Jádrová inflace — celková inflace bez položek s nejvyšší kolísavostí (potraviny, energie, regulované ceny, daňové změny). Lépe ukazuje dlouhodobý cenový trend, ale kupní sílu domácnosti odráží méně přesně.
- Měnově-politická inflace — varianta, na kterou cíluje ČNB; očištěná o první kolo dopadů změn nepřímých daní.
Inflační cíl ČNB
ČNB cíluje meziroční inflaci na 2 % s tolerančním pásmem ± 1 procentní bod. [2] Pokud inflace překračuje horní hranici, ČNB typicky zvyšuje repo sazbu, čímž zdražuje peníze v ekonomice, brzdí poptávku a ochlazuje cenový růst. Je-li inflace pod cílem, sazby snižuje. Tento mechanismus funguje s 12–18měsíčním zpožděním.
Dopad inflace na domácnost
Inflace znehodnocuje peníze držené v hotovosti a na bezúročných účtech. Pokud máte 500 000 Kč na běžném účtu při inflaci 4 %, ztrácí jejich kupní síla ročně 20 000 Kč v reálných cenách. Inflace zároveň znehodnocuje fixně úročené dluhy ve prospěch dlužníka — splátka hypotéky v nominálních korunách za 10 let bude tvořit menší podíl příjmu, pokud mzdy reagovaly na inflaci. Spořicí účet s úrokem 5 % při inflaci 4 % přináší jen 1procentní reálný výnos před zdaněním.