NAV

NAV je cena, za níž investor nakupuje nebo prodává podíly ve fondu. Pokud fond drží akcie v hodnotě 100 mil. Kč, dluhopisy za 50 mil. Kč, hotovost 10 mil. Kč a jeho závazky jsou 5 mil. Kč, celková čistá hodnota aktiv je 155 mil. Kč. Při 1 000 000 vydaných podílech je NAV 155 Kč za podíl. ^[1]

NAV a ETF

U ETF (burzovně obchodovaných fondů) se NAV liší od tržní ceny, za níž se ETF obchoduje na burze. Tržní cena se mění každou sekundu během obchodního dne; NAV se počítá jednou denně. Mechanismus arbitráže zajišťuje, že rozdíl (prémie nebo diskont) je u velkých ETF obvykle malý (pod 0,1 %). U méně likvidních ETF nebo v dobách tržních turbulencí může být diskont nebo prémie výraznější.

Jak sledovat NAV

Správcovská společnost zveřejňuje NAV denně po uzavření obchodování — zpravidla na svých webových stránkách nebo v regulatorních databázích. Investoři mohou NAV sledovat pro výpočet svého zisku: pokud jste koupili podíl za NAV 100 Kč a aktuální NAV je 130 Kč, váš nerealizovaný zisk je 30 % (bez zahrnutí poplatků).